Economía. Récord en dos décadas: la morosidad no bancaria de las familias superó el 27%

El deterioro en la capacidad de pago de los hogares volvió a quedar en evidencia en enero, cuando la morosidad en los créditos registró un nuevo incremento y alcanzó niveles récord, con especial impacto en el segmento de financiamiento fuera del sistema bancario tradicional.

Según datos relevados por consultoras privadas, el incumplimiento en el pago de préstamos encadenó su decimoquinta suba consecutiva y llevó la mora total de las familias al 10,6%, el nivel más alto en más de dos décadas. Sin embargo, el dato más significativo se observa en el universo de los créditos no bancarios, donde la irregularidad ya supera el 27%, marcando una brecha considerable respecto del sistema financiero formal.

El fenómeno responde a una combinación de factores que afectan de manera directa la capacidad de pago. La persistencia de tasas de interés elevadas, junto con ingresos que no logran recomponerse al mismo ritmo, genera un escenario en el que cada vez más familias enfrentan dificultades para cumplir con sus obligaciones financieras.

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En este contexto, el deterioro no se limita a un segmento específico, sino que se extiende de forma transversal a distintos actores del sistema. No obstante, comienza a sentirse con mayor intensidad en el ámbito de las fintech y entidades no financieras, donde el crecimiento del crédito en los últimos años estuvo acompañado por condiciones más flexibles de acceso, pero también por mayores niveles de riesgo.

El incumplimiento en préstamos crece por decimoquinto mes consecutivo.

El incremento sostenido de la morosidad también refleja un cambio en la dinámica del endeudamiento de los hogares. A medida que se restringen las condiciones de acceso al crédito bancario tradicional, crece la participación de alternativas no bancarias, que suelen operar con tasas más altas y plazos más cortos, lo que incrementa la probabilidad de incumplimiento.

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Distintos relevamientos coinciden en señalar que la irregularidad en este segmento multiplica varias veces los niveles del sistema financiero formal, consolidando una tendencia de deterioro acelerado en la calidad de las carteras de crédito.

El impacto ya comienza a evidenciarse en casos concretos dentro del ecosistema financiero, donde el aumento de la mora afecta directamente la sostenibilidad de los modelos de negocio basados en el crédito al consumo, especialmente en plataformas digitales.

En paralelo, el crecimiento del incumplimiento también implica una reducción en la proporción de créditos en situación regular y un aumento de aquellos considerados de mayor riesgo o directamente irrecuperables, lo que añade presión sobre el conjunto del sistema.

La evolución de estos indicadores es seguida de cerca por el mercado, que observa con preocupación la continuidad de esta tendencia. El comportamiento de la morosidad en los próximos meses será clave para evaluar la estabilidad del crédito y su impacto en el consumo, en un contexto económico todavía condicionado por la volatilidad de las variables macroeconómicas.